Opções binárias.
Uma opção binária é um tipo de opção em que o pagamento depende tanto dos níveis de preço da greve quanto do ativo subjacente, como opções padrão.
Se o mercado subjacente for maior do que o preço de exercício da opção binária na expiração, ele será considerado “em dinheiro” ou verdadeiro, e o comprador da opção binária receberia um pagamento fixo de US $ 100 por contrato. Se, no vencimento, o mercado subjacente estiver no preço de exercício ou abaixo do preço de exercício do binário, será considerado “fora do dinheiro” ou falso e o vendedor da opção binária receberá os $ 100,00.
A declaração binária é uma simples proposição "sim" ou "não" com a qual você concorda ou discorda. Se você acha que "sim, isso vai acontecer", você compra o binário. Se você discordar e pensar "não, isso não vai acontecer", você vende o binário.
Ao contrário dos contratos de opção padrão, a opção binária não dá a Mike e Jason o direito de comprar ou vender o ativo subjacente. Na expiração, acabou! O binário vale US $ 100 por contrato - Quem está certo? Mike ou Jason?
O preço negociado binário para Mike e Jason não é o preço real da prata, mas sim um valor em dólar ponderado do pagamento fixo de $ 100. O preço binário irá variar entre 0 e 100 e pode ser descrito como sendo a probabilidade e percepção de mercado de se a proposição binária será verdadeira ou falsa na expiração. Embora o mercado de futuros de prata subjacente esteja sendo negociado por US $ 20,18, o contrato de opção de prata binária de março estará acima de US $ 20,40 às 13h30 de amanhã, com preço de US $ 14 / US $ 15. Vamos supor que Mike e Jason tenham negociado esse binário em $ 14.
O preço binário muda constantemente ao longo da duração da opção, que depende do preço de prata subjacente comparado à greve. Mike é longo dois contratos em US $ 14; seu custo é de US $ 28. Jason é curto dois contratos em US $ 14; seu custo é de US $ 172, calculado como (100 - 14) x 2. Mike quer que o preço binário suba e se estabilize em 100. Jason quer que o preço binário seja vendido e liquidado em 0.
Às 13:30 amanhã, o binário expira. Se a prata permanecer abaixo de US $ 20,40, o preço de liquidação será 0 e Jason receberá US $ 100 para cada contrato ou US $ 200 para o total. Seu lucro líquido é de US $ 28 (ou US $ 200 de lucro bruto - US $ 172 de custo de curto-prazo) e Mike não recebe nada.
Por outro lado, se a prata sobe e termina acima de $ 20,40 no vencimento, o preço de liquidação será de 100 e Mike recebe $ 100 para cada contrato ou $ 200 no total. Seu lucro líquido é de US $ 172 (ou US $ 200 de lucro bruto - US $ 28 para comprar a opção), e Jason não recebe nada.
Tanto Jason quanto Mike definiram claramente os termos de risco e pagamento, considerando sua visão de mercado para futuros de prata usando opções binárias. Os contratos são totalmente garantidos, de modo que o custo inicial de cada parte será o lucro líquido da outra parte no vencimento, se estiverem corretos.
As opções binárias oferecem uma infinidade de opções de oportunidades de negociação que vão desde os mercados subjacentes de FX à vista, commodities e futuros de índices de ações, opções de duração de opções de duas horas, um dia e semanais, bem como uma vasta gama de níveis de preços de exercício - todos com risco limitado adaptado ao seu gosto.
Operações de futuros, opções e swaps envolvem risco e não são apropriadas para todos os investidores.
O que você precisa saber sobre opções binárias fora dos EUA
As opções binárias são uma maneira simples de negociar flutuações de preços em vários mercados globais, mas um negociador precisa entender os riscos e recompensas desses instrumentos muitas vezes incompreendidos. Opções binárias são diferentes das opções tradicionais. Se negociadas, descobriremos que essas opções têm pagamentos, taxas e riscos diferentes, sem mencionar uma estrutura de liquidez e um processo de investimento totalmente diferentes. (Para leitura relacionada, consulte: Um guia para negociar opções binárias nos EUA)
As opções binárias negociadas fora dos EUA também são estruturadas de forma diferente dos binários disponíveis nas bolsas dos EUA. Ao considerar a especulação ou a cobertura, as opções binárias são uma alternativa, mas somente se o trader entender completamente os dois resultados potenciais dessas opções exóticas. Em junho de 2013, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos alertou os investidores sobre os riscos potenciais de investir em opções binárias e cobrou de uma empresa sediada em Chipre a venda ilegal a investidores norte-americanos.
O que são opções binárias?
As opções binárias são classificadas como opções exóticas, mas os binários são extremamente simples de usar e entender funcionalmente. A opção binária mais comum é a opção "alto-baixo". Fornecendo acesso a ações, índices, commodities e divisas estrangeiras, uma opção binária high-low é também chamada de opção de retorno fixo. Isso ocorre porque a opção tem uma data / hora de expiração e também o que é chamado de preço de exercício. Se um comerciante apostar corretamente na direção do mercado e o preço no momento da expiração estiver no lado correto do preço de exercício, o comerciante receberá um retorno fixo, independentemente de quanto o instrumento foi movimentado. Um comerciante que aposta incorretamente na direção do mercado perde seu investimento.
Se um trader acredita que o mercado está subindo, ele / ela compraria uma ligação. Se o trader acredita que o mercado está caindo, ele / ela compraria um put. Para uma chamada para ganhar dinheiro, o preço deve estar acima do preço de exercício no vencimento. Para um put ganhar dinheiro, o preço deve estar abaixo do preço de exercício no vencimento. O preço de exercício, vencimento, pagamento e risco são todos divulgados no início do contrato. Para a maioria das opções binárias high-low fora dos EUA, o preço de exercício é o preço ou taxa atual do produto financeiro subjacente, como o índice S & P 500, par de moedas EUR / USD ou uma ação específica. Portanto, o trader está apostando se o preço futuro no vencimento será maior ou menor que o preço atual. (Para mais, veja Qual é a história das opções binárias?)
Opções Binárias Estrangeiras Versus U. S.
As opções binárias fora dos EUA geralmente têm um pagamento e risco fixos e são oferecidas por corretores individuais, não em uma troca. Esses corretores ganham dinheiro com a discrepância percentual entre o que pagam em negociações vencedoras e o que eles coletam em transações perdidas. Embora existam exceções, essas opções binárias devem ser mantidas até a expiração em uma estrutura de pagamento "all or nothing". A maioria dos corretores externos de opções binárias não tem permissão legal para solicitar residentes dos EUA para fins de negociação, a menos que o corretor esteja registrado em um órgão regulador dos EUA, como a SEC ou a Commodities Futures Trading Commission.
A partir de 2008, algumas opções de troca, como o CBOE (Chicago Board Options Exchange), começaram a listar as opções binárias para os residentes dos EUA. A SEC regula o CBOE, que oferece aos investidores maior proteção em comparação com os mercados de balcão. O Nadex também é uma troca de opções binárias nos EUA, sujeita à supervisão do CFTC. Essas opções podem ser negociadas a qualquer momento a uma taxa baseada nas forças do mercado. A taxa flutua entre um e 100 com base na probabilidade de uma opção terminar dentro ou fora do dinheiro. Em todos os momentos há transparência total, de modo que um comerciante pode sair com o lucro ou a perda que vê em sua tela em cada momento. Eles também podem entrar a qualquer momento, à medida que a taxa flutua, podendo, assim, fazer negociações com base em cenários variados de risco para recompensa. O ganho e a perda máximos ainda são conhecidos se o comerciante decidir manter até o vencimento. Como essas opções são negociadas por meio de uma troca, cada operação exige um comprador e um vendedor interessados. As bolsas ganham dinheiro com uma taxa de câmbio - para igualar compradores e vendedores - e não de um perdedor do comércio de opções binárias.
Exemplo de Opção Binária Alto-Baixo.
Suponha que sua análise indique que o S & P 500 irá se reunir pelo resto da tarde, embora você não tenha certeza de quanto. Você decide comprar uma opção de compra (binária) no índice S & P 500. Suponha que o índice esteja atualmente em 1.800, portanto, ao comprar uma opção de compra, você está apostando que o preço no vencimento será acima de 1.800. Como as opções binárias estão disponíveis em todos os tipos de prazos - de minutos a meses - você escolhe um tempo de expiração (ou data) que se alinha com sua análise. Você escolhe uma opção com um preço de exercício de 1.800, que expira daqui a 30 minutos. A opção paga 70% se o S & P 500 estiver acima de 1.800 no vencimento (30 minutos a partir de agora); Se o S & P 500 estiver abaixo de 1.800 em 30 minutos, você perderá seu investimento.
Você pode investir quase qualquer quantia, embora isso varie de corretor para corretor. Muitas vezes existe um mínimo, como US $ 10 e um máximo, como US $ 10.000 (verifique com o corretor para montantes de investimento específicos).
Continuando com o exemplo, você investe $ 100 na chamada que expira em 30 minutos. O preço do S & amp; P 500 no vencimento determina se você ganha ou perde dinheiro. O preço no vencimento pode ser o último preço cotado ou o (lance + pedido) / 2. Cada corretor especifica suas próprias regras de preço de expiração.
Nesse caso, suponha que a última cotação no S & P 500 antes do vencimento era 1.802. Portanto, você obtém um lucro de US $ 70 (ou 70% de US $ 100) e mantém seu investimento original de US $ 100. Se o preço tivesse acabado abaixo de 1.800, você perderia seu investimento de US $ 100. Se o preço tivesse expirado exatamente no preço de exercício, é comum que o comerciante receba seu dinheiro de volta sem lucro ou prejuízo, embora cada corretor possa ter regras diferentes, pois é um mercado de balcão (OTC - over-the-counter). . O corretor transfere lucros e perdas para dentro e fora da conta do operador automaticamente.
Outros tipos de opções binárias.
O exemplo acima é para uma opção binária típica high-low - o tipo mais comum de opção binária - fora dos corretores dos EUA. A International também oferece vários outros tipos de binários. Estas incluem opções binárias de "um toque", em que o preço só precisa tocar em um nível de meta especificado uma vez antes da expiração para o comerciante ganhar dinheiro. Existe um alvo acima e abaixo do preço atual, para que os comerciantes possam escolher o alvo que acreditam ser atingido antes do vencimento.
Uma opção binária de "intervalo" permite que os operadores selecionem uma faixa de preço na qual o ativo será negociado até o vencimento. Se o preço permanecer dentro do intervalo selecionado, um pagamento será recebido. Se o preço sair do intervalo especificado, o investimento será perdido.
À medida que a concorrência no espaço de opções binárias aumenta, os corretores oferecem mais e mais produtos de opções binárias. Embora a estrutura do produto possa mudar, o risco e a recompensa são sempre conhecidos no início do comércio.
A inovação da opção binária levou a opções que oferecem pagamentos fixos de 50% a 500%. Isso permite que os negociadores façam mais em uma negociação do que perdem - uma melhor recompensa: taxa de risco - mas se uma opção oferece um pagamento de 500%, é provável que ela seja estruturada de tal forma que a probabilidade de ganhar esse pagamento seja bem baixa. .
Alguns corretores estrangeiros permitem que os negociadores saiam de negociações antes que a opção binária expire, mas a maioria não o faz. Sair de uma negociação antes do vencimento normalmente resulta em um pagamento menor (especificado pelo corretor) ou em uma pequena perda, mas o negociador não perderá todo o seu investimento.
A vantagem e desvantagem.
Há um lado positivo para esses instrumentos de negociação, mas requer alguma perspectiva. Uma grande vantagem é que o risco e a recompensa são conhecidos. Não importa quanto o mercado se mova a favor ou contra o comerciante. Existem apenas dois resultados: ganhar uma quantia fixa ou perder uma quantia fixa. Além disso, geralmente não há taxas, como comissões, com esses instrumentos de negociação (os corretores podem variar). As opções são simples de usar e há apenas uma decisão a ser tomada: o ativo subjacente está subindo ou descendo? Também não há preocupações de liquidez, porque o comerciante nunca realmente possui o ativo subjacente e, portanto, os corretores podem oferecer inúmeros preços de exercício e prazos / datas de vencimento, o que é atraente para um negociante. Um benefício final é que um comerciante pode acessar várias classes de ativos nos mercados globais em geral sempre que um mercado estiver aberto em algum lugar do mundo.
A principal desvantagem das opções binárias altas e baixas é que a recompensa é sempre menor que o risco. Isso significa que um comerciante deve estar certo em uma porcentagem alta do tempo para cobrir perdas. Enquanto o pagamento e o risco vão flutuar de corretor para corretor e de instrumento para instrumento, uma coisa permanece constante: a perda de negócios custará ao negociador mais do que ele / ela pode fazer nas negociações vencedoras. Outros tipos de opções binárias (não high-low) podem fornecer pagamentos onde a recompensa é potencialmente maior que o risco.
Opções Binárias: Mitos e Equívocos.
Mito 1: as opções binárias são apenas apostas.
As opções binárias podem parecer uma aposta de US $ 100 porque simplificam a negociação para uma pergunta sim ou não: esse mercado estará acima desse preço de exercício nesse prazo de expiração? Sim ou não?
Se você acha que sim, você compra o binário. Se você acha que não, você vende.
Mas as opções binárias negociadas em bolsa também permitem que você saia da negociação antes do prazo de expiração, dando a você tanta flexibilidade quanto outras formas de negociação, como futuros, forex ou ações.
Você pode escolher entre vários preços de exercício, adicionando mais camadas de escolha. E o preço da opção binária não é fixado pela “casa”. Em uma bolsa de opções binárias regulada pela CFTC, o preço é determinado pela oferta e demanda geradas pelos próprios traders. A bolsa nunca participa da negociação.
Em outras palavras, as opções binárias em uma bolsa regulamentada pela CFTC não são mais como apostas do que outros instrumentos negociados em bolsa, como ações ou futuros.
Mito 2: Opções binárias só podem ser compradas, não vendidas.
Na verdade, é tão fácil vender quanto comprar quando você está negociando opções binárias. Ao contrário das vendas a descoberto em ações, não há margem envolvida. Seu risco máximo é limitado ao que pagou para comprar ou vender.
Se você comprar o binário, receberá o pagamento de US $ 100 se o mercado estiver acima de seu preço de exercício no vencimento.
Se você vender o binário, receberá o pagamento de US $ 100 se o mercado estiver abaixo do preço de exercício no vencimento.
Fora isso, não há diferença entre comprar e vender uma opção binária.
Mito nº 3: as opções binárias não são reguladas.
Muitas opções binárias que são negociadas no balcão fora dos EUA não são regulamentadas.
No entanto, nos EUA, a Commodity Futures Trading Commission, a mesma agência governamental que regulamenta as bolsas de futuros, autorizou várias trocas de opções binárias, com diretrizes rígidas e a mesma supervisão regulatória.
A maior dessas bolsas reguladas pela CFTC para os varejistas individuais é a Nadex.
Mito 4: as opções binárias não são transparentes.
Isso pode ser um problema com os provedores de opções binárias no exterior mencionados acima. No entanto, as trocas de opções binárias regulamentadas pela CFTC nos EUA devem aderir a leis e diretrizes rigorosas para garantir que você receba dados precisos e atualizados sobre vendas e todos os lances, ofertas e negociações durante o pregão. Essa informação é disponibilizada publicamente no site.
Você pode ter certeza de que a troca nunca tomará o outro lado do seu comércio. A troca é simplesmente combinar compradores e vendedores na transação.
Mito # 5: Negociar opções binárias exige muito capital.
O saldo mínimo de abertura na Nadex, a maior das trocas de opções binárias regulamentadas pela CFTC nos EUA, é significativamente menor do que o saldo típico de abertura de uma conta de negociação de futuros ou mesmo a maioria das contas de forex.
Além disso, todas as opções binárias custam entre US $ 0 e US $ 100. Em outras palavras, seu custo para negociar um único contrato de opção binária será de US $ 100 ou menos, além de uma baixa taxa de negociação. Não há outras comissões, desde que você negocie diretamente na bolsa e não através de um corretor.
Você não pode entrar em uma negociação a menos que tenha fundos suficientes em sua conta para pagar por isso. Em outras palavras, você nunca pode negociar com margem. Assim, você nunca receberá uma chamada de margem.
E, como a perda máxima possível é limitada ao valor pago anteriormente para entrar no negócio, você não precisa de nenhuma "almofada" adicional na sua conta, caso o mercado seja repentinamente contra você. Mesmo que o mercado perca muito, sua perda será sempre limitada, garantida.
Com as opções binárias, o risco máximo e o lucro potencial são fixados em valores que você escolhe antes de fazer a negociação.
Comments
Post a Comment